網絡金融民間借貸新出路

在網絡上將錢借給陌生人，mini storage你夠膽嗎？ 內地旺盛的信貸需求催生了大量網絡「標會」，據安信證券在去年底發布的一份分析報告顯示，目前全國網貸平台超過300家。這些網絡借貸平台旨在「撮合」借貸者和投資人。最吸引在於借貸人可以無抵押進行貸款。但是，在內地信用體系不健全的前提下，這些網絡「標會」如何審核借款人的還款能力？投資人如何防範風險？在阿里巴巴、平安、建設銀行等各行業巨頭都開始紛紛涉足網絡信貸產業之時，這些網絡「標會」未來的發展會怎樣？而這個處於法律灰色地帶的行業，未來又會走向何方？就此，我們訪問了內地最早做網絡貸款平台的拍拍貸CEO 張俊。張俊說， 2007 年開始的拍拍貸是一個P2P 貸款平台，就是個人對個人的借貸拍賣平台。平常大家都會跟親戚朋友借錢，但這只是在熟人之間的借貸關係。而拍拍貸是通過網絡創辦了一個拍賣貸款交易平台， 可以令陌生人之間借款。張俊說，他的創業靈感來自於諾貝爾和平獎的獲得者、孟加拉國經濟學家尤努斯。他創辦了孟加拉鄉村銀行，專門為因為貧窮而無法獲得傳統銀行貸款的個體營業者。張俊說，尤努斯在最窮的國家把錢借給最窮的人，但還款率卻達到99%，這顛覆了人們的慣常認知。由於內地的金融服務嚴重供給不足，大部分人享受不到金融服務。張俊說，目前內地有4800 萬小微企業和個體工商戶，只有5% 曾從傳統的銀行得到貸款，同時內地還有上億的白領階層也缺乏投資管道。這兩個群體之間僅僅因為資訊不對稱而所以無法溝通，而拍拍貸就為這兩個人群提供了一個交流平台。張俊說，拍拍貸的借款利率是完全市場化的。拍拍貸會公布不同信用等級和不同群體的借款利率的範圍，借款人則可以根據自己狀況設定願意付出的貸款利率。例如某人願意以15%年利率借款一萬元，在借款發布之後，不同的投資者可以根據自己情況借出一定數額，這樣你一千我二千，在一萬元借款額度被「投滿」之後，這一次借款就獲得成功。如果沒人競投，借款人可以提高利率直到借貸額度被投滿。現在拍拍貸上的平均利率17%至18%。給予借款人信用評分目前借款期主要分為半年之內和一年之內，針對半年之內的借款，拍拍貸向借款人徵收借款總額2%的手續費，一年的則是4%。目前，拍拍貸已經擁有160 萬註冊用戶，活躍用戶有12 萬，今年至7 月交易規模是8000 萬元人民幣，2007 年到現在的總交易規模達到7 億元人民幣。著名風投公司紅杉資本已向拍拍貸注入創投資本2500萬美元。在拍拍貸上，投資人註冊之後只需要做身份驗證，而借款人則需要提供身份證明、教育、職業以及店舖經營狀況等等證明。拍拍貸上有很多淘寶self storage主需要資金運轉，經過他們的授權，拍拍貸就可以查詢店舖交易情況，結合借款人提交的其他資料，計算出來違約成本，然後再給予借款人信用額度。借款人便可以發布信用額度之內的借款需求，與此同時，他的資訊也會展示給投資人，令投資者可以自己做出評估、確定投資額度。借款人不需要抵押就可以借款，如何衡量借款人的信用呢？張俊認為，中國缺少的是衡量信用的方法和機制。拍拍貸會給予借款人信用評分，鼓勵他們提供更多的資料資訊。例如，如果借款人提供微博等社交網站帳號，就可以得到信用加分。拍拍貸可以得到借款人的授權，在保護他們隱私的前提下分析他們在社交網站上的行為。張俊說，目前拍拍貸的壞賬率是1.2%。他們定義的「壞賬」是超過90 天不還款。很多人質疑這個數字是否有水分，因為發達市場的小額信貸違約率一般會有10% 甚至20%。對此張俊解釋道，美國金融市場發達，絕大部分用戶已經被各種金融機構覆蓋，真正留下給小額信貸平台的往往是資質不那麼好的用戶。因此，這些平台會要求借款人提供很高的借貸成本，通過高收益來覆蓋違約成本。法律風險值得注意由於中國金融服務供給不足，傳統銀行不願意花費高額的審核成本發小額信貸，有大量優質借款人無法得到借款，這令中國的小額信貸市場和發達國家非常不同。張俊說，中國小額信貸壞賬率目前大概是3%，而印度和巴基斯坦這些較早涉足小額信貸的發展中國家小額信壞賬率一般在5%。互聯網金融的迅猛發展引起很多巨頭的注意。阿里巴巴推出阿里金融，新浪也推出「微銀行」，農業銀行也準備試水互聯網金融。對此，張俊說，僅溫州這個內地三四線城市，民間借貸餘額就高達萬億級。對於4800 萬小微企業，哪怕每一個小企業每年只有10 萬元的借款需求，都有4.8 萬億元的市場空間。網貸平台競爭激烈，平台本身的進入門檻也不高。安信證券估計整個行業的貸款額達到200 億元。而按照行業近年的3 倍增長速度來估算，預計2013 年底，P2P 網貸平台的成交規模可達到600 億元。因此，對於網貸平台而言，未來是否可以致勝就在於是否可以建立高效可靠的審核系統，降低投資人的風險。最近由央行牽頭，央行、銀監會、證監會、保監會、工信部、公安部、法制辦等七部委組成的「互聯網金融發展與監管研究小組」對互聯網金融做出全面摸底。有評論稱，此次摸底是互聯網金融發展以來最大規模的政府調研，也可以看出政府對於網貸平台的重視。可以預見，未來內地會對這個行業加強監管，法律風險也會是網絡信貸平台值得注意的問題。劉羽葳為香港電台E線金融網主持文字整理：吳若琳劉羽葳yuwailau@gmail.com迷你倉