倒閉潮倒逼央行出招 網貸行業加速洗牌

證券時報記者 羅峰張發(化名）最近疲於奔命參與3個網絡貸款平台的維權。對於今年雨後春筍般冒起的網貸公司而言，儲存倉最重要的就是投資人特別是"大戶"。張發就是一位分散投資多個網貸平台的大戶。"最近我掉進了3個'坑'。網贏天下倒閉了，有70多萬還沒拿回來；東方創投出事了，有14萬還沒拿回來；中聯樂銀公告提現困難，20萬只提了10%出來。"張發對證券時報記者說。這是張發對網貸投資的一小部分，但連續遭遇損失本金的風險，是個不小的打擊，他開始系統地梳理問題網貸公司的脈絡以規避風險。這是�多網貸投資人正在面臨的一個問題。平均每天1家出事11月30日，深圳網貸行業聚會，商討P2P網站倒閉潮現象。近期出現問題的P2P平台數量加速上升，11月平均每天都有1個平台出事。"今年以來累計64家P2P網貸平台出現提現困難或倒閉，浙江問題平台最多，達16家，廣東次之有9家；但從各省平台數量看，安徽、湖北、內蒙古等三省區是重災區，問題平台占該地區平台總數的一半以上。"廣東互聯網金融協會秘書長朱明春說。這個協會的成員均屬網貸行業，已選舉產生組織機構，正等待政府下達批文。朱明春是上海盈燦投資管理咨詢（深圳）公司總經理，旗下"網貸之家"網站是國內最大的第三方網貸資訊平台。根據網貸之家調查統計，這64家出事平台多數上線4個月就出現危機，存活時間超過1年的僅1家；有18家年綜合利率超過50%，36家超過40%，高息是網貸平台死亡的第一特徵；且註冊資金以500萬和1000萬為主，與動輒幾千萬的待還金額相比差距很大，所以業內承諾的本金保障只是一個噱頭。"我們調查發現網貸平台倒閉的原因主要有3點。"朱明春說，第一點是高息；第二點是團隊從業經驗匱乏，特別是互聯網金融運營人才少；第三點，在急劇膨脹的P2P行業中，大部分其實不是真正的P2P企業，而是項目缺錢、老闆也缺錢的平台。這就是行業內常說的"自融平台"，平台網站上掛出的各種融資標的說是某某公司項目，其實是自己編的假項目，投資人投下的錢被平台老闆挪做自用，但這種自融平台的最終出路多是倒閉，因為實業難以承受這麼高的利息。"原本預計明年上半年開始出現P2P倒閉潮，現在看提前了。行業調整後期可能一天倒閉五六家。"朱明春說，去年底網貸平台約300家，現在600余家，今年年底P2P公司數量可能達到800至1000家。朱明春認為，大部分的P2P平台會被淘汰，倒閉的平台並不能代表P2P行業，迷你倉最平人貸、紅嶺創投等行業領頭羊才代表行業的趨勢，這些領頭羊出現危機，才意味著行業出現拐點，而目前這些領頭羊從交易活躍度和安全程度看，還處於高速發展期。盈利、倒閉皆不易"我的網貸平台要兩年時間才能實現盈利。"深圳金海貸董事長張博宇對證券時報記者說。金海貸P2P平台今年8月上線，目前線下小貸業務盈利，線上網貸業務基本不虧損。網貸平台常見的盈利模式是收取會員費、提現手續費、借款管理費等，對應支出主要是場地租金、員工薪水等。金海貸的主要收入來源是借款居間服務費，暫時不向投資人收取費用，包括VIP會員費等都未收取。目前公司員工有近50人，月開支60余萬，租金10來萬元，員工薪水近50萬元。"以目前的公司規模和開支，網貸平台的盈虧平衡點在月交易量4000萬元左右。公司最終將達到七八十人，盈虧平衡點在月交易量1億元左右。"張博宇說。盈利不易，倒閉也不易。"真正的P2P網貸平台按理不會出現擠兌風潮，進來的錢和出去的錢都不是平台自己的，居間中介，賺取中間費用，做好風控，只要借款項目是真實的，怎麼會倒閉呢？"張博宇認為，倒閉的原因多有假標的因素，沒有真實的借款方。央行信號倒逼自律11月25日，銀監會牽頭的九部委處置非法集資部際聯席會議上，網絡借貸被列為高度關注的風險領域之一。央行人士對"以開展P2P網絡借貸業務為名實施非法集資行為"作初步界定：第一類為當前相當普遍的理財-資金池模式，第二類是借款人信息不真實導致非法集資風險，第三類是龐氏騙局。"這個不是政府文件，是監管部門的內部講話。但我們非常認同央行的觀點。"朱明春說，央行提出建立網貸平台資金第三方托管機制，平台不直接經手歸集客戶資金，也無權擅自動用在第三方托管的資金，這能讓P2P網絡借貸平台回歸撮合的中介本質。這也是廣東互聯網金融協會將來想做的行業自律動作。目前卷款跑路及網貸行業倒閉潮中客戶資金的安全問題最為明顯。監管部門如進行整治，有助于對投資人恢複對網貸行業的信心。倒閉潮也促使投資人理性回歸。"既然投人人貸10%的年化收益率是安全的，投年化收益率40%的高息平台也是安全的，幹嘛不投高收益的平台？現在投資人都更深切地感覺到本金安全的重要性，同時，這種撤資潮也引發高息網貸平台的擠兌潮，自融平台、資金流動性管理不夠好的平台，就容易資金鏈斷裂。"朱明春說，比如安徽銅陵這麼一個既缺乏互聯網人才又缺乏金融人才的城市，居然有多家P2P平台，這是極不正常的。迷你倉