P2P頻觸底線 監管層醞釀互聯網金融新政

最近一個月，儲存倉平台倒閉事件愈演愈烈。 無准入門檻、無行業標準、無管理機構……P2P網貸"先天"不足，"後天"又缺乏自律和監管，野蠻生長的P2P行業風險正在不斷加大。 P2P行業呼籲自律和監管。而近日有消息稱，監管層正在制定相關政策，未來很可能出台互聯網金融相關監管政策，而P2P正是互聯網金融的一員。 "80％的P2P公司在第三方支付平台開設了賬戶，這種中間賬戶的資金沉澱問題是行業的系統性風險。這是監管層在出台政策時需要首先考慮的問題。"在2013年中國小額信貸聯盟年會上，暢貸網CEO施俊說。 通聯支付CEO蘭奇在2013互聯網金融全球峰會上表示，P2P的風險來自于兩個方面，一是債權和債務人的風險，二是平台本身的風險。我們曾經與人民銀行相關負責人有過探討，是否能利用支付機構，來防範P2P平台風險。"現在我們已經在聯合開發這樣一個解決方案。" 洗牌加速 最近3年裡，網貸平台數量以400%的速度增長。今年更是進入一種不可思議的加速生長期，"今年年初的時候，網貸平台每天增加1家或2家，到現在每天增加3~4家，一個月要上線100家平台。預計到今年年底全國網絡借貸平台會突破800家，而2010年才僅有20家機構。"網貸之家創始人徐紅偉說。 事實上，現在整個P2P行業，不管是上線的平台數量，還是貸款總量都在高速增長。"平台總成交量以每年500%的速度增長，2010年為6億元，預計2013年行業總成交量將達到1000億~1200億元。"徐紅偉認為，P2P的迅猛發展，重要來源是因為民間借貸"網絡化"，利用互聯網繞過了金融准入門檻的限制。"隨著這一股互聯網金融的浪潮，符合條件的民間借貸機構可能借助互聯網放貸。5年後中國網貸的成交量可能會超過10萬億元。" 在數量和貸款規模快速增長的同時，網貸平台的洗牌也在加速。 "十一假期以後，至今已有11家網貸平台倒閉，平均每天1家。"10月27日徐紅偉說，這一情況未來還可能會加劇，"以後可能一個月倒閉100家。" "一般倒閉的都是新上線不久的平台，它們為吸引人氣，利率出到30%~40%，有的甚至高達60%，而老平台的利率比較低，有的在15%左右。投資要超過回報率平台才能正常運營，給出那麼高的利率，新平台不倒才怪，做到後來就是龐氏騙局。"一位上海的網貸行業的人告訴《中國經營報》記者，那些跑路的平台，有的是一開始就想欺詐，有的是管不住自己的風險。隨著上線的網貸平台增加，倒閉平台的數量也必然增加，洗牌後最終可能只剩下幾十家網貸平台。 南京一家P2P老總告訴記者，現在業內給借貸兩端營銷人員的返點在5~6個點，在實際運營中，還要加上工資成本，實際上營銷人員的成本有近8個點之多，這也倒推了借款利率的上漲。"公司總還得賺錢吧？" 此外，新平台首月平均借貸周期比舊平台顯著縮短，其借貸周期主要分佈在1~3月。徐紅偉介紹，早期以人人貸為代表的傳統老平台，如果借款者的需要為3個月或者6個月，它們就會發3個月或者6個月的標，但在目前市場競爭激烈的情況下，新平台上線不光對金迷你倉最平進行拆分，同時對期限進行處理，"拆標"成了行業新名詞。但"拆標"會帶來平台流動性風險的問題，比如，錢借出去3個月，但平台發1個月的標，如果投資人要提前兌付，平台就可能出現流動性風險。 全國人大財經委副主任委員吳曉靈就表示，拆標的方式難逃非法集資以及非法資產證券化的實質。 為招攬生意不顧風險，許多P2P平台最終走向了倒閉。近日東方創投、川信貸、宜商貸等多家P2P平台爆出問題，天力貸董事長劉明武更以"吸收公�存款"被正式立案。 呼籲監管 事實上，這個正在野蠻生長的行業，存在諸多問題和風險。 中國小額信貸聯盟理事長杜曉山指出，P2P行業處於"三無"狀態：無准入門檻、無行業規範和自律、無監管。 杜曉山認為，國內對來自國外的P2P模式進行了創新，但這些創新也帶來了許多問題：線下和擔保等方式，削弱了P2P的優勢，使交易成本和價格與民間借貸市場趨同；一些P2P平台直接提供擔保，脫離監管的融資性擔保會增加系統性風險；出現涉嫌非法集資的業務模式，形成匯聚�多陌生人資金的信貸資產池；各種傳統民間借貸以P2P名義出現，給行業帶來巨大系統性風險；出現龐氏騙局等集資詐騙活動的可能。 目前，P2P行業自身已開始試圖建立行業標準。廣東互聯網金融協會（籌）會長陳寶國介紹，廣東省互聯網金融協會即將掛牌成立。而據知情人士透露，以互聯網金融千人會為基礎，北京市也在力爭成立互聯網金融協會，P2P行業即是其中的有效組成板塊。杜曉山也表示，中國小額貸款聯盟內部也已建立了P2P機構行業自律公約。 在尋求自律之外，"外部監管的條件已經成熟。"杜曉山說，"現在監管當局在這個問題上正在密集商討該怎麼辦，傳來的信息還是比較正面的。" 事實上，近期，監管當局對P2P行業的調研正在密集展開。紅嶺創投董事長周世平說，央行相關負責人在調研時指出，只要P2P網貸平台不做違法的事，未來將可能產生像騰訊那樣的大企業。 而對未來可能到來的監管，行業人士多持歡迎的態度。杜曉山呼籲，儘快出台P2P機構的管理指導意見或暫行辦法，確定監管機構，在適當的時候，立法或出台《網絡貸款管理辦法》。 "如果設定了相應的進入門檻，行業大洗牌後，給營銷人員的不合理的返點就可以降低，這也有助于控制風險。"前述南京P2P公司老總說，這個門檻可以參照對擔保公司融資杠杆的設定，根據貸款餘額設定兜底比例。 "號稱不錯的這幾家P2P，每家的運營支出不會少于1000萬元，從跑路的平台99％的老闆進監獄來看，其實現在行業的門檻並不低。"翼龍貸CEO王思聰提醒後來者，P2P創業風險很大，不要想著賺快錢。 上述知情人士透露，前期的調研結果已經上報至監管層，未來國務院層面可能出台相關的監管政策。 ZOPA董事長Phillip Riese近期來華，見了不少P2P行業與監管層人士，他在對比英美的監管經驗後稱，監管過嚴的美國P2P行業呈現寡頭格局，而英國則有�多的新公司可以加入，前者的行業創新能力不如後者。 "有利的監管手段應該是'監督'而不是'監管'。"有利網CEO劉雁南說。 迷你倉